नकदी और स्टॉक विलय के बीच अंतर

नकदी और स्टॉक विलय के बीच अंतर

जब एक कंपनी किसी दूसरी कंपनी के साथ विलय करने का फैसला करती है, तो शेयरधारकों को विलय वाली इकाई में अपने शेयरों को बदलने के लिए प्रीमियम प्राप्त करना असामान्य नहीं है। समतुल्य विलय में भी, विलय करने वाली कंपनी "अधिग्रहीत" कंपनी के शेयरधारकों को नकद या स्टॉक की पेशकश करेगी। एक नकद सौदा शेयरधारकों को उनके शेयरों के लिए पैसे प्रदान करता है। एक शेयर सौदा शेयरधारकों को संयुक्त इकाई में नए स्टॉक के लिए अपने शेयरों का आदान-प्रदान करने की अनुमति देता है।

कैसे एक कैश मर्जर काम करता है

एक नकद विलय तब होता है जब अधिग्रहण करने वाली फर्म टारगेट कंपनी के शेयर को नकदी के साथ खरीदती है। एक नकद विलय के बारे में सोचें जो लक्ष्य कंपनी के शेयरधारकों द्वारा खरीदा जा रहा है। एक सीधे नकद विलय में, अधिग्रहण करने वाली फर्म एक कीमत पर एक निविदा प्रस्ताव देगी, जो लक्ष्य कंपनी के शेयरधारकों को स्वीकार्य है, जिन्हें सौदे को मंजूरी देने के लिए मतदान करना होगा।

एक मूल उदाहरण एक कंपनी है जो $ 25 के बाजार मूल्य पर वर्तमान में बेच रहे लक्ष्य कंपनी के शेयर के प्रत्येक हिस्से के लिए $ 17 नकद का भुगतान करने की पेशकश कर रही है। यह एक $ 8, या 47 प्रतिशत, प्रीमियम का प्रतिनिधित्व करता है।

कैसे एक स्टॉक विलय होता है

किसी अधिग्रहण कंपनी के लिए यह आम बात है विलय के सौदे को पूरा करने के लिए नकदी के बजाय स्टॉक की पेशकश करें। स्टॉक विलय से संबंधित एक महत्वपूर्ण शब्द "रूपांतरण अनुपात" है। यह है वह अनुपात जो लक्षित कंपनी के शेयरों को संयुक्त फर्म में शेयरों में परिवर्तित करता है.

उदाहरण के लिए, यदि आप 1,000 के रूपांतरण अनुपात के साथ स्टॉक विलय प्रस्ताव प्राप्त करने वाली किसी लक्ष्य कंपनी में 1.275 शेयर के मालिक हैं, तो आपको विलय की गई कंपनी में 1,275 शेयर, या 1,000 बार 1.275 प्राप्त होंगे।

आंशिक शेयरों का प्रभाव

यदि आप मर्ज किए गए निकाय में प्राप्त शेयरों की संख्या पूरी संख्या नहीं है, तो आप भिन्नात्मक शेयर के बदले में नकद प्राप्त करते हैं। उदाहरण के लिए, यदि रूपांतरण अनुपात आपको 156.25 नए शेयर देता है, तो एक स्टॉक विलय यह मान लेगा कि आपको भिन्नात्मक शेयर (इस मामले में, 0.25 शेयर) प्राप्त हुआ और आपने इसे नकदी के लिए बेच दिया।

नकद भाग का पता लगाने के लिए, पुराने शेयरों में अपनी लागत के आधार को विभाजित करें और परिणाम को 0.25 से गुणा करें। यदि लक्ष्य कंपनी में आपकी लागत का आधार $ 5,725 था, तो इस राशि को 156.25 द्वारा $ 36.64 पर आने के लिए विभाजित करें। $ 0.25 पर आने के लिए 9.16 द्वारा इस राशि को गुणा करें। मर्ज किए गए निकाय में आपके पास 156 शेयर होंगे, साथ ही $ 9.16 नकद प्राप्त होगा।

संयुक्त स्टॉक और नकद

कुछ विलय स्टॉक-फॉर-स्टॉक लेनदेन को नकद भाग के साथ मिलाएं। उदाहरण के लिए, आपके द्वारा साझा किए जाने वाले प्रत्येक शेयर के लिए आपके पास 0.5 के शेयरों के साथ-साथ $ 10 की पेशकश करने वाला एक स्टॉक मर्जर भी होता है, जिसका लक्ष्य कंपनी में आपके द्वारा रखे गए शेयरों की संख्या से 0.5 और $ 10 को गुणा करना होगा। यदि आपके पास पुरानी कंपनी में 400 के शेयर हैं, तो आप विलय की गई कंपनी में 200 के शेयरों के मालिक होंगे, साथ ही $ 2,000 को नकद में प्राप्त करेंगे, या 10 के शेयरों द्वारा गुणा किए गए $ 200 के शेयरों के मालिक होंगे।

स्टॉक और कैश मर्जर उदाहरण

यदि पुरानी कंपनी में आपका आधार $ 6,000 था और संयुक्त इकाई में आपका नया आधार $ 10,000 है, तो आपका लाभ $ 4,000 है। कर उद्देश्यों के लिए, आप प्राप्त की गई नकदी के लिए $ 2,000 की पूंजी लाभ की रिपोर्ट करते हैं, और नई कंपनी में आपका आधार $ 6,000 है। यदि पुरानी कंपनी में आपका आधार $ 9,000 था, तो आपका लाभ $ 1,000 है। आप करेंगे $ 1,000 के लाभ की रिपोर्ट करें भले ही आपको लेनदेन में $ 2,000 का नकद प्राप्त हुआ हो, IRS को।

अंत में, यदि पुराने शेयरों में आपकी लागत का आधार $ 11,000 था, तो इसका मतलब है कि आपको लेनदेन पर नुकसान हुआ है। भले ही आप नुकसान की रिपोर्ट नहीं कर सकते, लेकिन आपके द्वारा प्राप्त $ 2,000 नए शेयरों में $ 8,000 के लिए आपके आधार को कम कर देता है।