म्यूचुअल फंड ट्रेडिंग कैसे काम करती है

म्यूचुअल फंड ट्रेडिंग कैसे काम करती है

कई निवेशकों के पास सैकड़ों निवेशों के पोर्टफोलियो को संभालने और प्रबंधित करने के लिए न तो समय, झुकाव या उपलब्ध धन है। उन प्रकार के निवेशकों के लिए, म्यूचुअल फंड एक अच्छा निवेश समाधान हो सकता है। दिन के व्यापारियों या उन लोगों के लिए जो तेजी से निवेश से बाहर निकलते हैं, म्यूचुअल फंड का जवाब नहीं है। म्यूचुअल फंड में सीमित तरलता होती है, जिसका अर्थ है कि निवेशक केवल निश्चित समय पर फंड खरीद और बेच सकते हैं। इस प्रकार, वे शेयरों की तुलना में स्वाभाविक रूप से भिन्न हैं, वे कैसे काम करते हैं, उनकी कीमत क्या है और वे किस प्रकार के निवेशक के लिए डिज़ाइन किए गए हैं।

म्युचुअल फंड क्या है?

म्यूचुअल फंड एक निवेश है जो कई निवेशकों के पैसे को पूल करता है। इन सामूहिक निधियों को एक साथ जमा किया जाता है और पेशेवर धन प्रबंधकों द्वारा एकल इकाई के रूप में निवेश किया जाता है। स्टॉक के विपरीत, जो व्यक्तिगत निवेश हैं, एक म्यूचुअल फंड एक समय में सैकड़ों विभिन्न प्रतिभूतियों को पकड़ सकता है।

निजी निवेशकों द्वारा खरीद के लिए हजारों म्यूचुअल फंड उपलब्ध हैं। कुछ शुल्क अपफ्रंट फीस, जिसे लोड के रूप में जाना जाता है, जबकि अन्य "नो-लोड" हैं और केवल चल रहे प्रबंधन व्यय को चार्ज करते हैं।

फंड मैनेजर म्यूचुअल फंड के घोषित उद्देश्यों के आधार पर सिक्योरिटीज खरीदते और बेचते हैं। आप लगभग किसी भी कल्पनीय निवेश दर्शन को पूरा करने के लिए एक म्यूचुअल फंड पा सकते हैं। कुछ फंड उच्च-जोखिम वाले, उच्च-इनाम वाले हैं, जबकि अन्य रूढ़िवादी हैं। कुछ केवल बड़े अमेरिकी शेयरों में निवेश करते हैं, जबकि अन्य इंडोनेशिया या फिलीपींस जैसे उभरते बाजारों में आधारित कंपनियों में निवेश करते हैं। कुछ फंड यूएस ट्रेजरी में निवेश करते हैं, जबकि अन्य वित्तीय संकट में कंपनियों से कम-रेटेड बॉन्ड में निवेश करते हैं। मुद्दा यह है कि कुछ शोधों के साथ, आपको कई फंड मिलने की संभावना है जो आपके निवेश उद्देश्य और आपके जोखिम सहिष्णुता दोनों से मेल खा सकते हैं।

म्यूचुअल फंड मूल्य निर्धारण

पारंपरिक म्यूचुअल फंड स्टॉक एक्सचेंज पर व्यापार नहीं करते हैं। बल्कि, निवेशकों को फंड कंपनियों से सीधे शेयरों को खरीदना या बेचना चाहिए। परिणामस्वरूप, बाजार बंद होने के बाद, फंड की कीमत केवल एक बार प्रति दिन होती है। कोई फर्क नहीं पड़ता कि आप अपने ऑर्डर में किस दिन प्रवेश करते हैं, आपको उस विशेष म्यूचुअल फंड के लिए उस दिन दर्ज किए गए हर दूसरे खरीदने या बेचने के आदेश के समान समापन मूल्य मिलेगा।

इस मूल्य निर्धारण संरचना का कारण यह है कि म्यूचुअल फंड सामूहिक निवेश हैं। यद्यपि आप आसानी से दिन के किसी भी समय एक शेयर की कीमत बता सकते हैं, म्युचुअल फंड में बहुत सारे चलती हिस्से हैं। म्यूचुअल फंड में प्रत्येक सुरक्षा की अपनी दैनिक समापन कीमत होती है। एक पूरे के रूप में एक म्यूचुअल फंड की कीमत पाने के लिए, इन सभी निवेशों का कुल मूल्य हर दिन ऊंचा हो जाता है और बाजार बंद होने के बाद बकाया म्यूचुअल फंड शेयरों की संख्या से विभाजित होता है। यह गणना शुद्ध परिसंपत्ति मूल्य या NAV के रूप में ज्ञात संख्या प्रदान करती है। प्रति शेयर शुद्ध संपत्ति मूल्य एक्सएनयूएमएक्स पीएम ईटी के बारे में हर दिन रिपोर्ट किया जाता है, और यह उस मूल्य का प्रतिनिधित्व करता है जिस पर उस दिन के लिए सभी म्यूचुअल फंड ऑर्डर निष्पादित होते हैं।

म्यूचुअल फंड लाभ और हानि

हालांकि फंड एनएवी का मूवमेंट मुनाफे और नुकसान को मापने का एक तरीका है, लेकिन यह म्यूचुअल फंड का एकमात्र रिटर्न कंपोनेंट नहीं है। आखिरकार, जब आप व्यक्तिगत स्टॉक और बॉन्ड में निवेश करते हैं, तो आप लाभांश और ब्याज भी कमाते हैं। म्यूचुअल फंड उन प्रकार के वितरणों के साथ क्या करता है?

तकनीकी रूप से, म्यूचुअल फंड को एक विनियमित निवेश कंपनी के रूप में जाना जाता है। एक RIC के रूप में अपनी स्थिति बनाए रखने के लिए और इसे प्राप्त होने वाले सभी लाभांश और ब्याज पर कॉर्पोरेट कराधान से बचने के लिए, एक म्यूचुअल फंड, कानून द्वारा, उन कमाई का कम से कम 90 प्रतिशत वितरित करना चाहिए। व्यावहारिक रूप से, अधिकांश म्यूचुअल फंड उन सभी आय को शेयरधारकों को वितरित करते हैं।

लाभांश और प्राप्त ब्याज के अलावा, फंड शेयरधारकों को पूंजीगत लाभ वितरण का भुगतान भी करते हैं, अक्सर दिसंबर में। पूंजीगत लाभ वितरण लाभकारी पदों की बिक्री के आधार पर पूरे वर्ष में प्राप्त लाभ को दर्शाता है। शेयरधारकों को सभी फंड वितरण पर कर की दर निवेशक के कर की दर के आधार पर लगती है, न कि म्यूचुअल फंड की कर दर पर।

जब म्यूचुअल फंड अपने प्रदर्शन के आंकड़ों की रिपोर्ट करते हैं, तो वे फंड के एनएवी में बदलाव और प्राप्त लाभांश या ब्याज की कुल राशि दोनों का कारक होते हैं।

डे ट्रेडिंग फंड

एक दिन का व्यापारी एक बाजार भागीदार है जो निवेश पर त्वरित लाभ की तलाश कर रहा है। एक दिन व्यापारी मिनटों या घंटों के भीतर एक ही सुरक्षा खरीदता है और बेचता है और कभी भी रात भर एक स्थान नहीं रखता है। डे ट्रेडिंग और म्यूचुअल फंड निवेश संगत नहीं हैं। शुरुआत के लिए, म्यूचुअल फंड लंबी अवधि के निवेश होने का इरादा रखते हैं। कुछ फंड म्युचुअल फंड राउंड ट्रिप या किसी फंड की तेजी से खरीद और बिक्री को रोकने के लिए अल्पकालिक ट्रेडिंग फीस लगाते हैं। व्यावहारिक स्तर पर, ट्रेडिंग म्यूचुअल फंड असंभव हैं, क्योंकि फंड केवल प्रति दिन एक बार कीमत है। एक दिन का व्यापारी जो 10 am, 11 am और 12 पर खरीदने के लिए एक ऑर्डर डालता है, उन आदेशों को बाजार बंद होने के बाद तक निष्पादित नहीं देखा जाएगा, और वे सभी एक ही कीमत पर निष्पादित करेंगे।

भले ही एक दिन व्यापारी एक दिन के भीतर म्यूचुअल फंड शेयर खरीद और बेच सकता है, फंड अभी भी एक इष्टतम दिन ट्रेडिंग वाहन नहीं है। म्यूचुअल फंड आमतौर पर व्यक्तिगत स्टॉक की तुलना में बहुत कम अस्थिर होते हैं क्योंकि वे विविध होते हैं। जैसा कि फंड के भीतर कुछ निवेश मूल्य में ऊपर जाते हैं, दूसरों के मूल्य में गिरावट आती है। सैकड़ों निवेशों में फैले, म्यूचुअल फंडों का सामूहिक प्रभाव व्यक्तिगत प्रतिभूतियों की अस्थिरता को कम करना है। दूसरी ओर, एक दिन का व्यापारी, तीव्र, बड़े मूल्य आंदोलनों से यथासंभव लाभ के लिए अस्थिर प्रतिभूतियों की तलाश करता है। उन लोगों को आपके ठेठ, बगीचे-किस्म के म्यूचुअल फंड में आना मुश्किल हो सकता है।

क्या आप स्टॉक की तरह म्यूचुअल फंड खरीद और बेच सकते हैं?

हालांकि पारंपरिक म्युचुअल फंड दिन के व्यापारियों के लिए एक राजस्व नहीं हैं, लेकिन एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड के रूप में जाना जाने वाला धन का एक नया संस्करण हो सकता है। एक एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड या ईटीएफ, एक प्रकार का म्यूचुअल फंड है, जो एक्सचेंज पर स्टॉक की तरह ट्रेड करता है। निवेशक किसी भी समय ईटीएफ के शेयर खरीद या बेच सकते हैं जो बाजार खुला है। इस प्रकार, एक दिन ट्रेडर ईटीएफ से उसी तरह बाहर और अंदर कूद सकता है जैसे वे एक व्यक्तिगत स्टॉक के साथ कर सकते हैं।

एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड परंपरागत म्यूचुअल फंडों से कुछ मायनों में अलग हैं। शुरुआत के लिए, कई ईटीएफ निष्क्रिय निवेश रणनीतियों को रोजगार देते हैं और केवल एक अंतर्निहित सूचकांक के प्रदर्शन को दोहराने की कोशिश करते हैं। उदाहरण के लिए, सबसे बड़ा सार्वजनिक रूप से कारोबार किया जाने वाला ETF, प्रतीक SPY, S & P 500 सूचकांक के प्रदर्शन को दोहराने की कोशिश करता है। कुछ निवेशकों के लिए, यह एक प्लस है; अन्य लोग पारंपरिक म्यूचुअल फंड की सक्रिय प्रबंधन शैली को पसंद करते हैं, एक पेशेवर मनी मैनेजर को चुनने और प्रशंसा के लिए सबसे अच्छे अवसर के साथ व्यक्तिगत प्रतिभूतियों का चयन करना।

लागत एक और अंतर है। हालांकि कुछ म्यूचुअल फंड शेयरों की खरीद के लिए अभी भी एक अग्रिम शुल्क लेते हैं, दूसरों को नो-लोड, शेयर खरीदने या बेचने के लिए कोई कमीशन चार्ज नहीं है। एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड लेनदेन आमतौर पर ब्रोकरेज फर्म से कमीशन चार्ज वसूलते हैं।

एक और अंतर मूल्य निर्धारण में है। म्यूचुअल फंड की कीमत हमेशा अंतर्निहित प्रतिभूतियों के वास्तविक शुद्ध परिसंपत्ति मूल्य पर होती है। दूसरी ओर, एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड, बाजार में जो भी कीमत होगी, उस पर ट्रेड करें। एक निश्चित ईटीएफ की मांग उस फंड के बाजार मूल्य को उसके पोर्टफोलियो में अंतर्निहित प्रतिभूतियों के मूल्य से ऊपर धकेल सकती है।

ईटीएफ की पेशकश के अतिरिक्त लचीलेपन और तरलता के साथ, फिडेलिटी सहित ब्रोकरेज फर्मों ने आम तौर पर अधिकांश निवेशकों के लिए दिन के ट्रेडिंग फंड को हतोत्साहित किया है।

नीचे पंक्ति

पारंपरिक म्यूचुअल फंड विविध हैं, दीर्घकालिक निवेश। वे प्रति दिन एक बार कीमत पर हैं और कई बार खरीदने और बेचने का इरादा नहीं है। अधिक सक्रिय रूप से कारोबार किए गए निवेश की तलाश करने वाले लोग एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड्स को पसंद कर सकते हैं, जिसे पूरे ट्रेडिंग डे में कभी भी खरीदा और बेचा जा सकता है। हालांकि, इस प्रकार का व्यापार अतिरिक्त ट्रेडिंग लागत और करों को लागू कर सकता है। फ़िडेलिटी जैसे निवेश घर ज्यादातर निवेशकों के लिए दिन के कारोबार की सलाह नहीं देते हैं।