बॉन्ड यील्ड में एक बुल मार्केट कैसे खेलें

बैल बाजार को ऊंचा जाते हुए देखते हैं। भालू, इतना नहीं।

अगर आपको लगता है कि एक बाजार मजबूत होने जा रहा है, तो आप एक बैल हैं। यदि निराशावाद आपके दृष्टिकोण पर हावी है, तो गोल्डिलॉक्स आपके घर का दौरा कर सकता है। बॉन्ड यील्ड में एक बुल मार्केट बॉन्ड की कीमतों में एक भालू बाजार है। इसलिए आप लाभकारी दरों में वृद्धि होने पर वित्तीय साधनों या फंडों में निवेश कर सकते हैं। आप बॉन्ड फंड शेयरों को उधार लेकर, उन्हें बेचकर और बाद में उनकी जगह ले सकते हैं जो आपको उम्मीद है कि कम कीमत है। किसी भी स्थिति में, आप वर्तमान आर्थिक स्थिति से लाभान्वित होंगे।

मूल्य बनाम उपज

किसी बॉन्ड की वार्षिक उपज इसकी कीमत द्वारा विभाजित वार्षिक ब्याज भुगतान है। जैसा कि कीमतें एक दिशा में जाती हैं, पैदावार दूसरे में जानी चाहिए। उदाहरण के लिए, मान लें कि आप 10-year, $ 10,000 बॉन्ड की खरीद 5 प्रतिशत की वार्षिक उपज के साथ करते हैं, जो खरीद के समय प्रचलित दर है। थोड़ी देर के बाद, प्रचलित बॉन्ड दरें 7 प्रतिशत तक चढ़ सकती हैं, ऐसे में आपके बॉन्ड का मूल्य $ 9,100 तक घट जाता है। यदि आपके पास एक स्याही है कि बांड की पैदावार बढ़ने वाली है, तो आप अपने बॉन्ड को बेचकर और एक मनी मार्केट खाते में आय को पार करके रूढ़िवादी पाठ्यक्रम का चार्ट बना सकते हैं। आप उन विकल्पों में भी निवेश कर सकते हैं जो अधिक आक्रामक हैं।

एक प्ले - ब्याज दरों पर विकल्प

विकल्प एक्सचेंज, जैसे कि शिकागो बोर्ड विकल्प एक्सचेंज, सीधे ब्याज दरों पर बंधे उत्पादों की पेशकश करते हैं। उदाहरण के लिए, यदि आपको लगता है कि ब्याज दरें बढ़ने वाली हैं, तो आप TYX इंडेक्स पर कॉल ऑप्शन खरीद सकते हैं, जो कि यूएस ट्रेजरी द्वारा हाल ही में नीलाम किए गए 30-year बॉन्ड्स की उपज से संबंधित है। एक कॉल विकल्प खरीदार को प्रीसेट मूल्य पर एक अंतर्निहित संपत्ति खरीदने का अधिकार दे सकता है - स्ट्राइक मूल्य - एक समाप्ति तिथि से पहले या उससे पहले। हालांकि, इंडेक्स कॉल नकदी से तय होती हैं और इसमें अंतर्निहित परिसंपत्ति की खरीद शामिल नहीं होती है। बल्कि, वे नकद दांव हैं जो सूचकांक के स्ट्राइक मूल्य से ऊपर उठने पर भुगतान करते हैं। CBOE के उदाहरण से, आप 62.50 प्रतिशत की ब्याज दर का प्रतिनिधित्व करते हुए $ 6.25 के स्ट्राइक मूल्य के साथ तीन महीने की TYX कॉल खरीद सकते हैं। कॉल की लागत $ 150 हो सकती है, लेकिन अगर TYX इंडेक्स समाप्ति से पहले $ 64 से ऊपर उठता है, तो लाभ अर्जित करेगा। यदि आपकी कॉल $ 67.50 तक पहुँचती है, तो यह $ 500 के लायक है, आपको $ 350 का नकद लाभ मिलता है।

प्ले दो - शॉर्टिंग बॉन्ड एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड

बॉन्ड एक्सचेंज ट्रेडेड फंड्स को छोटा करके आप बॉन्ड की गिरती कीमतों को भुना सकते हैं। जैसा कि पहले उल्लेख किया गया है, आप कम बिक्री द्वारा लाभ कमाते हैं जब आप कम कीमत पर प्रतिस्थापन शेयरों को पुनर्खरीद कर सकते हैं। बॉन्ड ईटीएफ बॉन्ड की एक टोकरी द्वारा समर्थित स्टॉक शेयर हैं। आप अपने ब्रोकर से बॉन्ड ईटीएफ शेयर उधार ले सकते हैं और उन्हें स्टॉक एक्सचेंज में बेच सकते हैं। आपको अंततः प्रतिस्थापन ईटीएफ शेयर खरीदने होंगे और उन्हें ऋणदाता को वापस करना होगा। आपका लाभ या हानि उधार के शेयरों को बेचने से प्राप्त आय के बराबर है, जो प्रतिस्थापन शेयरों की खरीद लागत को घटाता है। शॉर्ट बॉन्ड ETFs उधार लेने की कोशिश में बहुत आसान है और कम व्यक्तिगत बॉन्ड, और ETF शेयर अधिक तरल हैं - विशिष्ट बॉन्ड के लिए बेचना आसान है। वैकल्पिक रूप से, आप बॉन्ड ईटीएफ पर एक पुट विकल्प खरीद सकते हैं; बॉन्ड की कीमतों में गिरावट होने पर विकल्प लाभान्वित होगा। पुट्स कॉल सदृश हैं, सिवाय इसके कि वे आपको स्ट्राइक प्राइस पर अंतर्निहित संपत्ति खरीदने के बजाय बेचने की अनुमति दें - एक मंदी की रणनीति।

प्ले तीन - अल्ट्राशोर्ट बॉन्ड ईटीएफ

मुखर, अल्ट्राशोर्ट बॉन्ड ईटीएफ के लिए आपका रास्ता शानदार हो सकता है या नरक के लिए एक रोलर कोस्टर हो सकता है। ये ईटीएफ उलटे फंड हैं। वायदा और विकल्प का उपयोग करते हुए, वे अपने लक्ष्य सूचकांक के विपरीत एक वापसी प्रदान करते हैं। अगर बॉन्ड की कीमतें गिरती हैं, तो ये ईटीएफ बढ़ जाते हैं। इसके अतिरिक्त, वे आपको प्रतिलोम रिटर्न को दोगुना या तिगुना करने के लिए तैयार हैं। उदाहरण के लिए, 7- ट्रेजरी नोट्स के 10- सूचकांक के आधार पर एक अल्ट्राट्रॉर्ट ETF सूचकांक में प्रत्येक 2 प्रतिशत की गिरावट के लिए 1 प्रतिशत बढ़ जाएगा। अल्ट्राशोर्ट बॉन्ड फंड्स अस्थिर हैं और अपेक्षाकृत उच्च व्यय अनुपात वाले हैं, जो अक्सर 1 प्रतिशत के आसपास के क्षेत्र में होते हैं। निवेश करने से पहले इनका ध्यानपूर्वक अध्ययन करें; वे एक सफेद पोर की सवारी हो सकते हैं।