बनाम स्टॉक्स

इक्विटी आरईआईटी रियल एस्टेट ऑपरेटरों की कमाई को अप्रत्यक्ष स्वामित्व प्रदान करते हैं।

रियल एस्टेट निवेश ट्रस्ट अप्रत्यक्ष स्वामित्व के माध्यम से रियल एस्टेट बाजार में सुविधाजनक पहुंच प्रदान करते हैं। वे लोकप्रिय थे जब अचल संपत्ति बाजार में तेजी आ रही थी, बाजार पूंजीकरण के शुरुआती 2007 में चरम पर था, लेकिन उन्होंने बाद में नीचे की ओर पहुंचने के इच्छुक लोगों का भी ध्यान आकर्षित किया। हालांकि, पोर्टफोलियो जोखिम में विविधता लाने के इच्छुक लोग यह जानकर निराश होंगे कि REIT - विशेष रूप से इक्विटी REIT - अक्सर शेयरों के साथ बहुत ही समान व्यवहार करते हैं।

आरईआईटी और स्टॉक्स के फायदे

आरईआईटी इस अर्थ में स्टॉक की तरह हैं कि वे सार्वजनिक रूप से कारोबार करते हैं और वे अप्रत्यक्ष स्वामित्व स्तर पर निवेश के अवसरों की अनुमति देते हैं। यह ज्यादातर प्रत्यक्ष अचल संपत्ति निवेशों की अविभाज्य प्रकृति के विपरीत है, जिसमें बड़े न्यूनतम निवेश की आवश्यकता होती है। इसी तरह, स्टॉक और आरईआईटी की अप्रत्यक्ष स्वामित्व प्रकृति इस तथ्य के साथ संयुक्त है कि वे एक्सचेंजों पर द्वितीयक बाजारों में व्यापार करते हैं इसका मतलब है कि वे दोनों प्रत्यक्ष अचल संपत्ति निवेश की तुलना में कहीं अधिक तरल हैं। चलनिधि एक शब्द है जो आसानी और तेज़ी को संदर्भित करता है जिसके साथ एक संपत्ति को उसके उचित मूल्य पर बेचा जा सकता है।

REITs के प्रकार

आरईआईटी के तीन प्रमुख वर्ग इक्विटी आरईआईटी, बंधक आरईआईटी और हाइब्रिड आरईआईटी हैं। आम तौर पर, इक्विटी आरईआईटी वे फंड होते हैं जो स्वयं-आय वाले रियल एस्टेट का संचालन और संचालन करते हैं और आरईआईटी के सबसे सामान्य प्रकार हैं। बंधक आरईआईटी रियल एस्टेट मालिकों और ऑपरेटरों को पैसा उधार देने या बंधक समर्थित प्रतिभूतियों को प्राप्त करने पर केंद्रित है। हाइब्रिड आरईआईटी दोनों करते हैं।

इक्विटी आरईआईटी और स्टॉक प्रदर्शन

NAREIT इंडेक्स परफॉर्मेंस डेटा 1971 पर वापस राष्ट्रीय संघ की वेबसाइट (REIT.com) पर उपलब्ध है। 2000 की शुरुआत से 2008 के अंत तक, इक्विटी REIT इंडेक्स के लिए औसत मासिक कुल रिटर्न 0.9 प्रतिशत था, जबकि औसत S & P 500 मासिक कुल रिटर्न नकारात्मक 0.3 प्रतिशत था। इस अवधि के दौरान, इक्विटी REIT सूचकांक 2,376 के अंत में 10,527 पर पहुंचने से पहले 4,380 से चरम पर पहुंच गया। इसके विपरीत, स्टॉक 2008 की शुरुआत से सितंबर 78 से सितंबर 2000 तक गिर गया, इससे पहले कि वित्तीय संकट सेट में इक्विटी REITs के साथ बढ़ रहा है। जनवरी 2002 से नवंबर 2009 तक, इक्विटी REIT सूचकांक ने अपने मूल्य (2012 के औसत मासिक रिटर्न के साथ) को पुनर्प्राप्त किया। प्रतिशत) और S & P 1.8 लगभग बरामद, औसत मासिक रिटर्न 500 प्रतिशत के साथ।

बंधक REIT प्रदर्शन और सापेक्ष अस्थिरता

NAREIT बंधक सूचकांक विश्लेषण की पूरी अवधि के दौरान लगभग सपाट रहा है। पहली अवधि में औसत मासिक रिटर्न 0.8 प्रतिशत (जनवरी 2000 से दिसंबर 2008) और दूसरी अवधि में 1.3 प्रतिशत (जनवरी 2009 से नवंबर 2012) था। अपेक्षाकृत उच्च दूसरी अवधि की औसत वापसी इसकी कम अस्थिरता को दर्शाती है। बंधक REIT सूचकांक वित्तीय संकट के दौरान इक्विटी REIT सूचकांक और S & P 500 के रूप में लगभग नहीं गिर गया। स्टॉक, इक्विटी REIT और 2008 से 2013 तक बंधक REITs के लिए मासिक मानक विचलन क्रमशः 5.0 प्रतिशत, 8.2 प्रतिशत और 3.9 प्रतिशत थे। विश्लेषण की पूरी अवधि में, हालांकि, स्टॉक रिटर्न में सबसे कम मासिक मानक विचलन (4.6 प्रतिशत - बनाम 6.7 प्रतिशत और क्रमशः इक्विटी और बंधक REITs के लिए 6.1 प्रतिशत) था।

आरईआईटी के विविधीकरण लाभ

जनवरी 2000 से दिसंबर 2008 की अवधि में, शेयर रिटर्न और इक्विटी और बंधक REIT अनुक्रमित के बीच सहसंबंध गुणांक क्रमशः 0.51 और 0.33 थे। उच्च सहसंबंध गुणांक जितना अधिक होगा, समय के साथ REIT और स्टॉक रिटर्न्स निकटता से बढ़ेंगे। 2000 से 2008 की अवधि के सापेक्ष, जनवरी 2009 से नवंबर 2012 तक शेयरों और दोनों प्रकार के REITS के बीच संबंध अधिक थे (0.83 इक्विटी इक्विटी के लिए), और (बंधक REITs के लिए 0.58)। स्टॉक रिटर्न के साथ उनके उच्च सहसंबंध के कारण, इक्विटी आरईआईटी पारंपरिक प्रत्यक्ष रियल एस्टेट निवेश के रूप में कई विविधीकरण लाभ प्रदान नहीं करते हैं। आरईआईटी कई लाभ प्रदान करता है, लेकिन इसे पारंपरिक रियल एस्टेट वैकल्पिक निवेश का विकल्प नहीं माना जा सकता है।