परिवर्तनीय बांड की गणना कैसे करें
एक परिवर्तनीय बॉन्ड एक कॉर्पोरेट बॉन्ड और स्टॉक विकल्प के बीच का मिश्रण है। यह एक बांड की तरह ब्याज का भुगतान करेगा, लेकिन आपके पास निगम के शेयर शेयरों की एक निश्चित संख्या के लिए इसे एक्सचेंज करने का विकल्प है। यदि आप सुरक्षित निवेश के लिए तैयार हैं, लेकिन फिर भी थोड़ी पूंजी अर्जित करना चाहते हैं, तो परिवर्तनीय बांड अपील कर सकते हैं।
एक सुरक्षित निवेश
निगम निवेशकों के लिए परिवर्तनीय बांड जारी करते हैं, जो नियमित अंतराल पर ब्याज देते हैं। आप निवेशक के रूप में अपने कुछ बॉन्ड होल्डिंग्स को स्टॉक शेयरों में बदल सकते हैं। लेकिन आपके शेयर बाजार के शेयरों के रूप में विशिष्ट स्टॉक शेयरों की तरह कमजोर नहीं हैं। यदि कोई शेयर मूल्य खो देता है, तो आपका निवेश सुरक्षित हो जाएगा। परिवर्तनीय बांड एक निश्चित आय निवेश और एक पारंपरिक स्टॉक निवेश के बीच एक संकर की तरह हैं।
परिवर्तनीय बांड, अधिक विशिष्ट स्टॉक शेयरों के विपरीत, एक मंजिल मूल्य है। यदि आपके परिवर्तनीय बॉन्ड का स्टॉक मूल्य गिर रहा है, तो आप बॉन्ड को स्टॉक में नहीं बदल पाएंगे। लेकिन, आपका लाभ अभी भी बांड की उपज होगा। आप अपने प्रिंसिपल को एक निर्दिष्ट परिपक्वता तिथि पर प्राप्त करेंगे।
यदि आप जिस निगम में निवेश कर रहे हैं, वह दिवालिया हो जाता है, हालांकि, यह एक बार है कि आपके परिवर्तनीय बांड को नुकसान हो सकता है।
परिवर्तनीय बांड की मूल बातें
परिवर्तनीय बांडों में कूपन दर और सममूल्य मूल्य निर्धारित होते हैं। कूपन दर एक निश्चित आय सुरक्षा द्वारा भुगतान की गई उपज है। सममूल्य एक बंधन का अंकित मूल्य है।
यदि आप रूपांतरण करते हैं तो रूपांतरण अनुपात, एक निवेशक के रूप में प्राप्त होने वाले शेयरों की संख्या है। आप परिवर्तनीय बॉन्ड को स्टॉक शेयर में बदलना चुन सकते हैं, या आपके पास अनिवार्य परिवर्तनीय बॉन्ड हो सकते हैं जो बॉन्ड की परिपक्वता पर सामान्य स्टॉक शेयरों में बदल जाते हैं।
रूपांतरण अनुपात आम स्टॉक के शेयरों की संख्या है जिसे एक बॉन्ड में परिवर्तित किया जा सकता है। उदाहरण के लिए, 10-to-one अनुपात, का मतलब है कि एक बांड को स्टॉक के 10 शेयरों में परिवर्तित किया जा सकता है।
इसलिए यदि आपके पास $ 1,000 अंकित मूल्य और कूपन, या 5 प्रतिशत की उपज के साथ पांच साल का परिवर्तनीय बंधन है, तो रूपांतरण अनुपात, जिसका अर्थ है कि जब आप अपने रूपांतरण विकल्प का उपयोग करते हैं तो आपको प्राप्त होने वाले शेयरों की संख्या 25 है।
रूपांतरण मूल्य को समझना
रूपांतरण मूल्य परिवर्तित शेयरों की संख्या है जो बांड के बराबर मूल्य या अंकित मूल्य के बराबर है।
तो हमारे $ 1,000 अंकित मूल्य और 5 प्रतिशत उपज या बराबर के साथ हमारे पांच साल के परिवर्तनीय बांड के लिए, इसका मतलब है कि रूपांतरण मूल्य $ 40 प्रति शेयर या 1,000 द्वारा विभाजित 25 है। यदि आप तीन वर्षों के लिए परिवर्तनीय बांड पर पकड़ रखते हैं और प्रत्येक वर्ष आय में $ 50 प्राप्त करते हैं और स्टॉक प्रति शेयर $ 60 पर कारोबार कर रहा है, तो आपकी उपज में भी वृद्धि होगी। यदि आप बांड को परिवर्तित करते हैं और $ 25 प्रति शेयर पर 60 के शेयर प्राप्त करते हैं, तो आपके परिवर्तनीय बांडों का कुल मूल्य $ 1,500 होगा।
यदि स्टॉक मूल्य $ 25 की ओर बढ़ने के बजाय $ 60 पर गिर जाता है, तो आप पांच साल में परिपक्व होने तक बांड पर पकड़ बनाएंगे। आपको उस पांच साल की अवधि में $ 250 प्राप्त होगा। और आप बांड की परिपक्वता पर अपना $ 1,000 वापस प्राप्त करेंगे।
जब परिवर्तनीय बांड जारी किए जाते हैं, तो स्टॉक की कीमत आमतौर पर रूपांतरण मूल्य से कम होती है। वह राशि जो रूपांतरण मूल्य स्टॉक मूल्य से अधिक होती है उसे रूपांतरण प्रीमियम कहा जाता है।
स्टॉक की तरह अधिक
परिवर्तनीय बॉन्ड का प्रदर्शन आमतौर पर उच्च गुणवत्ता वाले बॉन्ड के बजाय शेयरों से संबंधित होता है।
यदि आपके पास एक $ 1,000 बांड है, तो स्टॉक के 50 शेयरों के लिए परिवर्तनीय है, रूपांतरण मूल्य $ 1,000 50 या प्रति शेयर $ 20 द्वारा विभाजित है। यदि उस शेयर की कीमत $ 20 से कम है, तो आपका निवेश एक बंधन की तरह काम करता है। यदि स्टॉक की कीमत $ 20 से ऊपर है, तो स्टॉक का अधिक मूल्य होगा और आपकी उपज या सममूल्य में वृद्धि होगी।
